不良率连降八年到0.97%，城商行风控的青岛样本

李培基 · 特约作者 · 银行风险管理咨询背景 · 2026-04-09

资产质量的"八连降"

在城商行群体中，资产质量的分化正在加剧。部分中西部城商行不良率攀升至3%以上，而青岛银行2025年末不良贷款率降至0.97%，较年初下降0.17个百分点，实现了不良率连续八年下降。"不良+关注"贷款率1.53%，同比下降0.17个百分点，连续七年下降。拨备覆盖率提升至292.30%，较年初提高50.98个百分点，实现拨备覆盖率连续六年提升。

这组数据的含金量在于：资产质量的改善是在资产规模快速增长的同时实现的（贷款增速16.53%），而非"缩表保质"。这说明风控体系对增量业务的管控有效。

风控体系的四个支柱

从业绩说明会披露的信息看，青岛银行的风控体系可概括为四个支柱：

一是严格的入口标准。坚持审慎的风险偏好，严格执行将逾期60天以上贷款纳入不良的标准。这一标准比监管要求的90天更为严格，意味着风险确认更加前置。

二是实质性风险管理制度建设。2025年出台多项实质性风险管理策略，包括加强押品管理、授信客户分类管理、互联网贷款风险管理、经营性物业贷款授信策略等。这些制度不是"挂在墙上"的合规文件，而是针对当前风险形势的具体应对措施。

三是风险监测体系的数字化转型。全面深化"三位一体"的风险监测体系建设，完成15大领域的6项风险监测月报，强化异常风险的监测预警。管理层明确提出要推动风险管控从"经验驱动"向"数据驱动"转型——这一表述在城商行层面并不常见，反映了管理层对风控现代化的重视。

四是全面资产质量管理。将子公司不良资产管控纳入并表管理，加强对重点区域、重点业务领域、重点风险大户的还本付息跟踪管控。定期开展信用风险排查，摸排风险底数，形成重点关注资产清单。

房地产和城投：风险敞口可控

房地产和地方融资平台是当前城商行面临的两大存量风险领域。青岛银行在这两个领域的敞口控制较好：

房地产方面，2025年末对公房地产贷款237亿元，占全部贷款比例不足6%，不良率1.61%，较上年末下降0.46个百分点，不良贷款余额下降0.95亿元。在授信策略上，坚持"股东好、地段好、产品好、价格好"的"四好"原则，优先选择核心城市核心地段的优质项目。

政府融资平台方面，管理层表示规模整体可控，占比有限，主要以传统信贷和标准化债券投资为主。传统信贷投向集中于山东省内经济相对发达的城市及区域，投资类业务主要投向全国经济发达地区的标准化债券，市场公开性较高，风险整体可控。

金融市场投资：从"规模扩张"到"质量效率"

金融市场板块是城商行容易被忽视但实际影响很大的一块业务。青岛银行2025年末自营投资规模达3,026亿元，增长超17%，其中债券投资增长超26%。

管理层披露的投资策略转型值得关注：投资组合明确从"规模扩张型"向"质量与效率并重型"转型。在资产配置上，稳步提升高等级信用资产、政策性金融债及资产支持证券等轻资本品种占比；在信用资产方面，聚焦主体资质优良、现金流稳定、行业景气度较高的发行人。

利率风险管理方面，持续强化久期与敏感度精细化管理，动态优化资产期限结构，合理平衡票息收益、资本占用与利率风险敞口。

分红与资本：平衡的艺术

2025年度，青岛银行计划每10股分1.8元，分红总额约10.48亿元，首次超过10亿元大关，分红金额较上年提升12.50%。

管理层坦承当前外源性资本补充仍存在限制，内源性资本补充的重要性更加突出。同时新三年战略规划也明确要继续加大对实体经济的支持力度，保持资产和业务规模的长期稳定发展。这意味着青岛银行需要在"加大分红回报投资者"和"留存利润补充资本"之间持续寻求平衡。

对同业的启示

青岛银行的风控经验对城商行同业有三点参考：

一是资产质量的改善是长期工程，需要持续的制度建设和标准提升，而非短期的"突击清收"。八年连降的背后是系统性的风控体系建设。

二是房地产和城投风险的管控关键在于"早控制、小敞口"。青岛银行房地产贷款占比控制在6%以内，这一比例远低于行业平均水平，为资产质量提供了安全垫。

三是风控从"经验驱动"到"数据驱动"的转型，是城商行风险管理升级的必经之路。传统的人工排查和经验判断越来越难以应对复杂的风险形势，数字化风控体系的建设应尽早启动。